基于资产的贷款 (ABL) allows businesses to borrow against the value of their existing assets. Unlike traditional loans that focus primarily on creditworthiness and cash flow, ABL focuses on the quality and value of your collateral. This makes it accessible to businesses that may not qualify for traditional bank financing but have significant assets on their balance sheet.
Eligible assets typically include 应收账款 (the most common ABL collateral), inventory, equipment and machinery, real estate, and in some cases intellectual property. The lender places a lien on the assets and advances a percentage of their value — typically 80–85% of eligible receivables, 50–70% of inventory, and 60–80% of equipment. As your assets grow, your borrowing capacity grows with them.
这使得 ABL 对于处于转型期、困境重组或现金流具有周期性且可能无法获得传统融资的企业特别有用。它也是资助增长、收购和管理层收购的有力工具。许多企业将 ABL 作为一块跳板——通过建立借款和还款的良好记录，最终使自己有资格以更低的利率获得常规银行融资。
ABL 工具可以构建为循环信贷额度（您可以根据资产基础进行支取和还款），或者 定期贷款 （您可以获得由特定资产担保的一次性总金额）。有些融资工具结合了两者——针对应收账款和存货的循环信贷额度，以及针对设备的定期贷款。这种灵活性使得融资方案能够针对您的特定资产组合和现金流需求进行定制。
简单、快速的流程
资产审计与估值
贷款方会审计您符合条件的资产（应收账款、存货、设备），以确定其价值和质量。这决定了您的借款基数。
建立您的借款基数
您的借款基数按符合条件的资产价值的百分比计算。这是您在任何给定时间内可以借入的最大金额。
以您的资产进行支取
根据需要支取资金，最高可达您的借款基数。当您收回账款或销售存货时，您可以进行还款并再次支取。
定期重新评估
随着您资产价值的变化，您的借款基数会定期（每月或每季度）进行重新评估。随着业务增长，您的借款能力也会随之提升。
企业如何使用此融资
困境重组融资
在企业重组期间获取资本，当传统贷款机构不愿提供支持，但您拥有宝贵资产时尤为适用。
增长与扩张
通过抵押您的扩张所产生的应收账款和存货，为快速增长提供资金。
收购融资
使用目标公司的资产作为贷款抵押来资助企业收购。
管理层收购
通过利用公司现有的资产基础来资助管理层收购。
季节性存货积压
以现有应收账款为抵押进行借款，为季节性存货采购提供资金，然后在存货售出时偿还。
- 预付比例高于无抵押贷款——最高可达应收账款的85%
- 基于资产价值而非仅凭信用——使更多企业能够获得融资
- 灵活的结构——循环、定期或混合型融资工具
- 借款基数随资产增长而增加——资本规模随您的业务发展而扩大
- 可包含多种资产类型——应收账款 (AR)、存货、设备、房地产
- 对于拥有稳健应收账款的企业而言，通常比保理业务成本更低
- 建立信用记录，以便日后获得传统银行融资
- 可与其他融资方式结合，构建多层次资本结构
- ◆可识别且具流动性的资产（应收账款、库存、设备、房地产）
- ◆需要进行资产评估或审计
- ◆企业财务报表和纳税申报表
- ◆符合条件的资产至少需达到5万美元
- ◆企业核查与尽职调查
- ◆清晰的应收账款——无留置权或权利负担
- ◆具备财务报告能力以进行持续监控
发展速度超越银行信贷能力的经销商
当银行拒绝贷款时，资产抵押贷款如何资助了300万美元的业务扩张
一家批发经销商连续三年实现了40%的同比增长。该公司拥有120万美元的应收账款、80万美元的库存和50万美元的设备。然而，当所有者向其银行申请200万美元的信贷额度以资助新仓库时，银行拒绝了——理由是尽管企业盈利，但由于快速增长，公司的债务权益比率有所上升。
他来到Let's Syndicate，并与一家资产抵押贷款机构成功对接。该机构评估的是公司的资产而非财务比率。贷款方建立了180万美元的借款基数——包括85%的合格应收账款（102万美元）、50%的库存（40万美元）和75%的设备（37.5万美元）。该融资额度被构建为循环信贷，允许公司在应收账款回收和库存销售的同时提取和偿还资金。
公司提取了150万美元用于资助新仓库和增加库存。随着新地点产生额外的应收账款，借款基数随之增长，使公司无需重新申请即可获得更多资本。18个月内，公司改善的财务状况和信用记录使其有资格获得利率更低的传统银行信贷额度——资产抵押贷款（ABL）关系使这种升级成为可能。
结果：建立了180万美元的借款基数。提取150万美元用于仓库扩张。在18个月内升级为传统银行融资。
你的资产价值比银行想象的更高
传统银行使用比率（如债务权益比、流动比率、债务偿还覆盖率）来评估贷款申请，这可能会对快速增长的公司造成不利。一家快速且盈利增长的企业，仅仅因为正在投资未来，其债务权益比率可能就会上升。银行看到的是风险；而资产抵押贷款机构看到的是抵押品。
Let's Syndicate为您对接资产抵押贷款机构，他们根据您资产的质量和价值来评估您的业务，而非使用通用的财务比率。您的单次申请即可触达那些了解增长需要资本的贷款机构，他们认可您的应收账款、库存和设备是能够保障您所需融资的真实流动资产。
- 评估资产价值而非仅仅依据财务比率的贷款机构
- 比传统银行贷款更高的预付比例
- 借款基数随您的资产增长而自动增加
- 灵活的结构——循环贷款、定期贷款或混合贷款
- 随着您的财务状况好转，通往传统银行融资的进阶路径
关于……的常见问题 资产抵押贷款
The most common ABL 抵押品 is accounts receivable (80–85% advance rate). Inventory (50–70%), equipment (60–80%), and real estate (50–65%) are also eligible. Some lenders accept intellectual property. The specific mix depends on your business and the lender's specialty.
在保理业务中 保理您以折扣价格将发票出售给保理商。而通过ABL，您在保留资产所有权的同时以应收账款（及其他资产）作为抵押进行借款。对于拥有稳健应收账款的企业，ABL通常比保理业务成本更低，且不会将您的客户卷入融资安排中。
借款基数是您在任何特定时间可借款的最高额度，按符合条件的资产价值的百分比计算。它会随着您资产价值的变化进行定期重新测定（每月或每季度）。随着您的业务增长和资产增加，您的借款能力也会随之增长。
建立资产抵押贷款额度通常需要3到6周，包括资产审计、尽职调查和法律文件准备。一旦建立，在该额度下的提款可在1到2个工作日内完成。虽然初始设置时间比某些替代方案更长，但后续的资金获取速度很快。
可以。因为资产抵押贷款是由您的资产担保的，贷款机构更关注资产的质量和价值，而不是 个人信用信用记录。虽然信用仍然是一个因素，但信用评分较低但拥有强大资产的企业通常也能获得资格。Let's Syndicate 会为您匹配信用要求符合您情况的资产抵押贷款机构。
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